Ценные бумаги

Содержание

Калькулятор с официального сайта

На официальном сайте банка ВТБ возможно заранее произвести все расчеты. Необходимо ввести сумму, а также период действия сертификата. От этого будут зависеть процентные ставки.

Например, на сумму до 5 000 рублей возможно получить годовой доход до 8,5%. От 5 000 рублей до 75 000 рублей можно получать прибыль до 9,5% в год. А при внесении суммы свыше 75 000 рублей процентная ставка достигнет 10% годовых.

Многие пользователи такой услуги от ВТБ отмечают надежность вложения средств, легкость в оформлении, а также высокие процентные ставки. Также многие клиенты довольны обслуживанием в данном банке и его стабильностью на российском финансовом рынке.

Мысль о том, чтобы стать обладателем сберегательного сертификата от ВТБ, у меня возникла после продажи квартиры. На некоторое время нужно было сохранить деньги и я решил, что сделать это лучше максимально выгодно. После изучения рынка услуг и условий, долго сомневался. И зря. Выбрал именной вид. На срок – 3 года. По истечении этого времени, на начисленные проценты смог сделать хороший ремонт в доме.

Екатерина, Ростов-на-Дону

После смерти бабушки получила в наследство некоторую сумму денег. Сразу тратить не хотела, но и чтобы деньги не лежали дома, начала подбирать выгодные вложения. Клиентом ВТБ являюсь достаточно давно и знаю, что он считается надежным. Заинтересовали условия по именным сертификатам. Проконсультировалась со специалистами и открыла сертификат на сумму 200 000 рублей на 3 года. По завершении срока смогла получить не только всю сумму, но и по 11% сверху за каждый год. Теперь подумываю о покупке новой машины.

Мы с женой долгое время копили деньги на обучение сына. От знакомых услышал про сберегательные сертификаты от ВТБ. Условия оказались очень выгодными, несмотря на нестабильную финансовую обстановку в стране. Посоветовавшись, решили открыть счет на предъявителя, которым будет являться наш сын. По истечению срока договора, подарили сыну данный сертификат, который стал прекрасным подарком на его восемнадцатилетие.

Таким образом, можно сказать, что сберегательный сертификат является выгодным и надежным способом хранения и приумножения денежных средств. Такая услуга появилась достаточно недавно, но уже завоевала большую популярность среди вкладчиков.

Комментарии к ст. 844 ГК РФ

1. Сберегательным сертификатом признается ценная бумага, удостоверяющая факт внесения в банк-эмитент денежных средств в качестве вклада и право вкладчика получить по истечении установленного срока сумму вклада и процентов по нему в любом учреждении данного банка. Держателем сберегательного сертификата может быть только гражданин. Депозитный сертификат — ценная бумага, аналогичная сберегательному сертификату, однако его держателем может быть только юридическое лицо. В основе отношений между банком-эмитентом депозитного или сберегательного сертификата и его клиентом лежат отношения банковского вклада (займа).

Правила по выпуску и обращению депозитных и сберегательных сертификатов сообщены письмом ЦБ РФ от 10.02.92 N 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков». Форма бланка депозитного сертификата, установленная письмом Госбанка СССР от 10 июля 1993 г. N 360 «О введении платежных документов единого образца», имеет рекомендательный характер.

Банк, желающий выпустить депозитные и сберегательные сертификаты, должен утвердить условия их выпуска и обращения. Этот документ в десятидневный срок после его принятия необходимо представить в Главное территориальное управление ЦБ РФ по месту нахождения корреспондентского счета банка. Регистрация проспектов эмиссии депозитных сертификатов не требуется.

Сберегательный сертификат может быть выдан только гражданину РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Депозитный сертификат может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированным на территории РФ или на территории иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Сертификаты не подлежат вывозу на территорию государства — «нерублевой зоны», не могут служить платежным средством за проданные товары.

2. Сертификаты могут быть срочными или до востребования. Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада по сертификату) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов — тремя годами. Если срок получения депозита (вклада по сертификату) истек, такой сертификат считается ценной бумагой до востребования. Это означает, что банк обязан выплатить указанную сумму по первому требованию владельца.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты: а) наименование «депозитный» (или «сберегательный») сертификат: б) указание на основание выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); в) дата внесения депозита или сберегательного вклада; г) размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом; д) безусловное обязательство банка вернуть сумму депозита или вклада; е) дата востребования держателем сертификата внесенных им денег; ж) процентная ставка банка; з) сумма причитающихся процентов; и) наименование и адрес банка-эмитента; к) имя (наименование) приобретателя сертификата (для именного сертификата); л) подписи двух лиц, уполномоченных банком на совершение такого рода сделок, скрепленные печатью банка. Отсутствие в тексте сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает его недействительным. Банк, выпускающий сертификат, может включить в него иные дополнительные реквизиты, которые не противоречат законодательству.

Сберегательные сертификаты Сбербанка РФ могут обращаться по своим, отличным от перечисленных выше условиям, согласованным с ЦБ РФ.

3. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Сертификаты на предъявителя передаются путем простого вручения. Именные — путем заключения договора об уступке права требования (цессии). В соответствии с письмом ЦБ РФ от 10.02.92 N 14-3-20 этот договор должен оформляться на оборотной стороне сертификата. Однако нет оснований полагать, что несоблюдение указанного правила должно приводить к недействительности договора об уступке права требования по депозитному (сберегательному) сертификату. Такой договор может быть составлен также на отдельном листе и заключен другими способами, предусмотренными законодательством.

4. По требованию вкладчика — физического лица банк обязан (а по просьбе вкладчика — юридического лица банк вправе, если иное не предусмотрено договором) до оговоренной даты возвратить срочный вклад, оформленный соответственно сберегательным или депозитным сертификатом. При этом выплачиваются проценты, установленные банком по вкладам до востребования, если условиями сертификата на этот случай не определен иной размер процентов.

Доверительное управление (ДУ) ценными бумагами

Доверительное управление (ДУ) ценными бумагами регулируется статьей 5 «Деятельность по управлению ценными бумагами» ФЗ «О рынке ценных бумаг», согласно которому «доверительное управление» может осуществлять лишь «управляющая компания», получившая лицензию от финансового регулятора РФ (до апреля 2013г. от ФСФР, теперь от Центрального Банка России).

«Управляющая компании ценных бумаг» имеет одну из 3-х организационных форм:

  • инвестиционные фонды (в т.ч. ПИФы — паевые инвестиционные фонды);
  • пенсионные фонды, в том числе негосударственные пенсионные фонды (НПФ)
  • общие фонды банковского управления (аналог ПИФов с более широкими возможностями, включая инвестирование в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы и производные инструменты.

Комиссия управляющего составляет фиксированный процент от активов управляющей компании и комиссии при покупке / продаже пая.

Почему популярны «управляющие компании ценных бумаг»?

  • большинство россиян далеки от рынка ценных бумаг и вряд ли знают отличия привилегированных акций от облигаций, а тем более не в силах разработать свою торговую систему для получения профита на рынке ценных бумаг и составление сбалансированного .
  • вступительный взнос пая низкий — от 1 тыс. рублей;
  • инвестору объяснят «азы ценных бумаг» и предложат на выбор инвестиции в облигации (надежно, но дает малый доход), акции (рискованно), аналог зарубежных ETF фондов (копирование фондовых индексов или групп акций — прибыльно далеко не у всех) и т.д.

Почему трейдеры Masterforex-V не инвестируют в «управляющие компании ценных бумаг»? Объяснение ниже в разделе «фундаментального» и «технического анализа» ценных бумаг.

Сберегательный сертификат Сбербанка: условия для физических лиц в 2021 году

Следует отметить, что данное предложение рассчитано только на частных клиентов (физических лиц). Его основное отличие от депозита заключается в том, что в качестве подтверждения операции вкладчику выдается ценная бумага вместо договора или сберкнижки.

Алгоритм действия сберегательного сертификата выглядит следующим образом:

  1. После внесения средств и подписания банковского ордера клиент получает ценную бумагу, на которой указывается её номинал, дата востребования и сумма причитающихся процентов.
  2. После наступления указанного срока вкладчик, а также любой человек, предъявивший сертификат, может получить сумму вклада вместе с процентами в любом филиале Сбербанка.

На первый взгляд данная процедура является достаточно простой, однако и у нее есть свои плюсы и минусы.

Так, к преимуществам сберегательных сертификатов от Сбербанка относятся следующие факторы:

  • Быстрое оформление.
  • Повышенная процентная ставка (конкретное значение зависит от суммы вклада и выбранного срока).
  • Ценную бумагу можно использовать в качестве платежного средства и не опасаться подделки, как это бывает с денежными купюрами. Бланк сертификата имеет несколько степеней защиты.
  • Средства по вкладу выплачиваются лицу, предоставившему сертификат и паспорт. Способ выплаты «на предъявителя» позволяет легко и просто получить деньги и, в отличие от обычного депозита, избежать оформления дополнительных доверенностей и прочих документов.

С другой стороны, следует обратить внимание на недостатки данного предложения:

  1. Средства, внесенные на сберегательный сертификат, не подлежат обязательному страхованию. Фонд страхования вкладов в случае банкротства банка или лишения его лицензии возмещает только суммы вкладов и депозитов. При этом вероятность того, что все перечисленные риски коснутся Сбербанка России, является крайне невысокой;
  2. Оформление сертификата «на предъявителя» имеет и обратную сторону, так как этой возможностью могут воспользоваться мошенники. Отсутствие доверенности и других подтверждающих документов при закрытии сертификата создает благоприятную среду для нечистых на руку людей;
  3. Отсутствие автоматической пролонгации (продления) при окончании срока действия сертификата. Клиенту необходимо самостоятельно его переоформлять, иначе новые проценты начисляться не будут. Выходом из положения может стать оформление сертификата на длительный период времени.
  4. При досрочном закрытии клиент потеряет весь накопленный доход и будет произведен перерасчет процентов по ставке до востребования, которая составляет 0,01%

Чтобы предотвратить утерю, кражу или порчу сертификата Сбербанк предлагает своим клиентам оставить его на хранение непосредственно в офисе банка после оформления. Данная услуга предоставляется бесплатно. Получить ценную бумагу может только сам вкладчик или третье лицо при наличии доверенности. При таком способе хранения клиент также имеет право на досрочное востребование суммы вклада.

Для получения сберегательного сертификата клиенту понадобится предъявить паспорт и внести соответствующую сумму средств. Это можно сделать как наличным, так и безналичным путем (перевести с карты или с другого счета).

Данное предложение характеризуется следующими ценовыми условиями:

  • сроки варьируются от 90 до 1095 дней (от 3 до 36 мес.), в этом диапазоне можно указать любую дату окончания с точностью до дня;
  • самая высокая процентная ставка – 7,55%. Она применяется в случае если клиент выбирает минимальный срок и вносит сумму от 100 млн. рублей. По сертификату будет начисляться процент до востребования – 0,01%, если номинал ценной бумаги не превысит 50 тыс. руб. Минимальная сумма взноса составляет 10 тыс. руб.;
  • наиболее востребованный номинал сертификата – 50 000 – 1 000 000 руб. В этом случае максимально возможный процент доходности равен 5,7% годовых.

Обратите внимание, что Сбербанк регулярно проводит изменения в своей тарифной политике, поэтому ставки могут меняться, как в меньшую, так и в большую стороны. Сведения об актуальных тарифах можно получить на горячей линии или на сайте банка

Функции и свойства ценных бумаг

  1. Позволяют обеспечить удобный способ организации и функционировании коммерческих субъектов. Это даёт упрощенную передачу материальных прав и другие возможности;
  2. Сохраняют ценность и богатство их держателей. Позволяют сохранять платёжеспособность денег и приумножать их темпами опережающими инфляции;
  3. Характеризуют состояние экономики;
  4. Регулируют денежное обращение;
  5. Является универсальным кредитно-расчётным инструментом;
  • Обращаемость (котируются на бирже, их можно покупать/продавать физическим и юридическим лицам);
  • Доступность;
  • Стандартность;
  • Документальность (должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты);
  • Регулируемость и признание государством;
  • Ликвидность (возможность быстро обменять на деньги и обратно);
  • Риск (не все ценные бумаги оказываются прибыльные, некоторые могут обесцениться из-за ряда причин);
  • Рыночность (отражают текущую ситуацию на рынке в своей цене);
  1. Именные. Содержат имя владельца и имеют запись в реестре. Передача возможна только с помощью специальных процедур и переписи в реестре;
  2. Неименные (или «на предъявителя»). Не имеет имени и поэтому могут переданы другому человеку без каких либо дополнительных процедур;

Примечание

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента), то она называется .

Конвертируемые ценные бумаги разрешают преобразовать разные типы бумаг между собой. Возможны следующие варианты:

  • Конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью;
  • Конвертация привилегированных акций в обыкновенные акции;
  • Конвертация облигаций в акции и облигации;
  • Конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций;

Примечание

Запрещена конвертация обыкновенных акций в привилегированные и облигации.

Акции и облигации для начинающих;

Какие виды ценных бумаг бывают?

По признаку экономической природы ценные бумаги подразделяются на паевые бумаги, долговые бумаги и производные финансовые инструменты.

Паевые бумаги

Фиксируют отношения совладения или паевого участия в формировании уставного капитала и распределения прибыли (акции).

Долговые бумаги

Являются инструментами кредита (облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты) — письменные показания банка о депонированиях (вмещение) денежных средств, которые удостоверяют право вкладчика на получение по окончании установленного срока депозита и процентов по нему. Сертификатымогут быть срочными и по требованию, имени и на предъявителя.

Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, и тому подобное)

Удостоверяют право на покупку или продажу ценных бумаг (чаще всего акций).

В зависимости от цели ценные бумаги разделяются на фондовые и коммерческие.

Фондовые ценные бумаги (акции, облигации)

Являются инструментами инвестирования капитала, вращаются на фондовом рынке, они, как правило, являются бессрочными или действуют сверх одного года.

Коммерческие бумаги (вексель, аккредитив и др.)

Являются кредитными инструментами, опосредствуют торговые операции и вращаются на денежном рынке. Эти бумаги преимущественно являются краткосрочными и только частично используются для инвестирования капитала.

Также ценные бумаги разделяются на рыночные, которые можно перепродавать, и на нерыночные, которые можно продать только один раз.

Наиболее часто встречающимися ценными бумагами являются акции (обыкновенные, привилегированные), векселя, облигации, опционы, чеки, дорожные чеки, закладные. Каждые из них имеют определенные правила оформления и назначения.

Банковский сертификат

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

  1. Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
  2. Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Признаки ценной бумаги

В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги:

  • документарность;
  • воплощает частные права ;
  • необходимость презентации;
  • оборотоспособность;
  • публичная достоверность.

Документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;

Воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, а в силу того, что воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);

Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;

Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;

Публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Понятие ценной бумаги

Так называют документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляющихся или передающихся только при его предъявлении.

Ценная бумага – это документ, предоставляющий определенные права его владельцу. Поэтому стоит отметить, что данные права охраняются государством и прописаны в основных нормативных актах, которые регулируют процессы, связанные с ценными бумагами. В списке этих документов – 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г., 208 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. и Глава 7 Гражданского кодекса РФ «Ценные бумаги». Соответственно, все нюансы, связанные с ценными бумагами, прописаны в данных юридических документах.

Это интересно: Краны биткоинов с моментальной выплатой на кошелек

Особенности гражданского права

Бездокументарные ценные активы ценного номинала в гражданском праве понимаются как права владения, подтверждённые только записью в спецреестре. Этот перечень может вестись как на носителе бумажного вида, так и в электронной форме. Сейчас от первого варианта многие АО и не только они отказываются, предпочитая пользоваться лишь компьютерными технологиями. Но это не меняет силы документа.

Материальная виртуальность

Владение ценными бездокументарными активами подкрепляется с юридической стороны возможностью её обладателя распоряжаться своим правом лишь на основе записи в перечне (в основном — в реестре акционеров). Обязательства по такому документу выражены именно в виде записи в реестре либо на специальном лицевом счёте. Бумага существует как бы виртуально.

Бездокументарные активы имеют явные признаки материальности:

  • Несмотря на «виртуальность» ценной бездокументарной собственности, информация о ней отражается системой бухучета компании, в раскрытиях данных уполномоченных структур, налоговой отчётности.
  • Надлежащим исполнением по обязательствам бездокументарного ресурса является действие уполномоченного на то лица в отношении граждан или организаций, указанных в списках правообладателей. В акционерных обществах такие реестры должны выверяться на каждую отчётную дату либо на дату, когда предполагается принятие решения о существенном факте — движении по акциям, крупной сделке, переизбрании руководящих органов.
  • Передача прав приобретателю бездокументарных активов, как ценностей, происходит на основе его распоряжения в форме списания их с одного счета, погашения записи в реестре, а также зачисления на счёт нового владельца, внесения информации о нем. Эта сделка не подразумевает передачи каких-либо бумаг из рук в руки.
  • Ценная «несуществующая» бумага в юридическом смысле вполне материальна. Она, например, может стать предметом залога, её можно обременить по решению суда. Свободно распоряжаться ею в таких условиях владелец не сможет.
  • Документ и без бумажного носителя должен иметь установленные признаки действенности и ценности. К записи предъявляются требования наличия таких реквизитов, с помощью которых проверяется подлинность права, а также личность владельца.

Некоторые тонкости оборота

Операции по ценным бездокументарным бумагам можно совершить строго через юрлицо, которое ведёт их реестр. Эта же организация полностью отвечает за законность сделок. К ней могут быть предъявлены претензии и применены санкции. В отношении деятельности реестродержателя, если он допускает нарушения, вводятся ограничения.

Оборот формальных документов имеет и другие особенности:

  • Владелец, акции которого были перерегистрированы незаконно или ошибочно, может потребовать вернуть запись о них на счёт не только от регистратора, но и от нового обладателя.
  • Ценные бездокументарные формы бумаг, которая удостоверяет лишь денежное право требования, нельзя истребовать от добросовестного приобретателя. То же касается и случая, когда она куплена на организованных торгах.
  • Если бумаги были получены бесплатно у ненадлежащего лица, которое не могло ими распоряжаться, они взыскиваются по требованию реального правообладателя вне зависимости от обстоятельств.
  • В том случае, когда истребуемые бумаги уже успели перевести или конвертировать в другие, изымаются новые.
  • Владелец, чьи ценные активы были списаны с нарушениями, вправе требовать от ответчиков погашения убытков, возмещения расходов на покупку. Главное — при наличии имеющейся возможности покупки аналогичных документов на организованных торгах он имеет право настаивать на приобретении в свою пользу такого же их количества за счёт виновной стороны.
  • Самыми распространёнными на рынке документами, обращающимися в новой форме, являются акции. Они служат для формирования или пополнения уставного капитала предприятий, являются показателем доли акционера в нем.

Акции могут быть не только обыкновенными, но и привилегированными. Они являются формой своеобразного договора владельца и организации. Такие ценные ресурсы предполагают получение не дивидендов, которые зависят от прибыли, а выплаты в конкретные сроки заранее оговорённых сумм. Одни акции можно конвертировать в бумаги другого типа.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональный участник рынка ценных бумаг — это юридическое лицо или частный предприниматель (ЧП), получивший лицензию финансового регулятора на работу с ЧУЖИМИ ценными бумагами. Т.е. любой гражданин РФ может торговать на Московской бирже СВОИМИ деньгами, как трейдер или инвестор, но как только он захочет управлять НЕ своими активами, он обязан получить лицензию и стать одним из «профессиональных участников рынка ценных бумаг».

7 категорий «профессиональных участников рынка ценных бумаг» определены в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» :

  1. организатор торгов — операторы Петербургской и Московской биржи;
  2. компании, занимающиеся «деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (учетом и хранением всех электронных баз данных покупок и продаж ценных бумаг на бирже);
  3. банки, ведущие «депозитарную деятельность» (хранение сертификатов ценных бумаг и учёт смены владельца ценных бумаг);
  4. «управляющие компании с доверительным управлением (ДУ) ценных бумаг» — рассказ ниже;
  5. форекс-брокеры, деятельность которых распространяется на предоставление услуг клиентам по покупке продаже валютных пар форекса за комиссионные услуги по каждой сделке;
  6. брокеры, осуществляющие посреднические услуги по выводу сделок ценных бумаг от клиентов на рынок, без права самостоятельной торговли на рынке;
  7. дилерская деятельность — аналог работы маркет-мейкеров в мире, которые не только оказывают брокерские услуги, но и ведут торговлю на финансовых рынках от своего имени.

По закону запрещено совмещать

  • п. 4, 6 и 7 (быть брокером, дилером и осуществлять ДУ своих клиентов);
  • п. 2 и 3 (вести независимый электронный реестр ценных бумаг и осуществлять их хранение в депозитарии;
  • п. 1 и 2 (быть оператором биржи и вести независимый электронный реестр ценных бумаг).

Виды государственных ценных бумаг и преимущества инвестирования в них

В настоящее время
существует два основных вида бумаг
данного типа:

  1. Облигации;
  2. Казначейские векселя.

В России, в настоящее
время, в ходу лишь облигации. К их основным
видам относятся федеральные, региональные
и муниципальные облигации с различными
сроками погашения.

Основными преимуществами
ГЦБ для инвестора являются:

  1. Повышенная надёжность. Если сравнивать инвестиции в государственные облигации с любыми другими формами размещения денежных средств, то они, как правило, окажутся на порядок надёжнее. Эта надёжность является следствием того, что причиной невыполнения обязательств по ним, может быть разве что дефолт. Ну а вероятность банкротства любого другого эмитента (в пределах одной страны) всегда гораздо выше, чем вероятность дефолта экономики страны в целом;
  2. Налоговые преференции. Дело в том, что ставка налога на купонный доход получаемый по государственным облигациям относительно мала, а зачастую вообще равна нулю. Поэтому, вкладывая деньги в государственные ценные бумаги можно обзавестись источником дохода не облагаемого налогами.

ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Фьючерсы фактически делятся на два типа: расчетные и поставочные. Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента.

Эмитентами фьючерсров, т.е. покупателями и продавцами или же сторонами заключающими контракт, являются трейдеры на фондовых биржах. А сама биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей — это называется клиринг.

Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже. При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене. Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.

Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.

Свойства ценных бумаг и закрепляемые ими права

Согласно классическому
своему определению, данному в большинстве
экономических словарей, ценная бумага
должна удовлетворять следующим основным
требованиям:

Ценная бумага должна
свободно обращаться на рынке, то есть
покупаться и продаваться;

Она должна
соответствовать определённым стандартам,
делающим её ликвидным (способным
обращаться) товаром;

Она должна быть
доступной для гражданского оборота;

Её оборот должен
быть регулируемым, а сама она — признана
государством;

Как часть определённого
сегмента рынка, ценная бумага должна,
в определённой степени, являться его
отражением, быть рыночной;

Она должна иметь
документальную форму (при этом не важно,
на бумаге она выпущена или же — в
электронном виде);

Информационная
открытость для потенциальных инвесторов
— это ещё одна важная её черта;

Риск — это ещё одно
свойство неразрывно связанное с ценными
бумагами. Он отражает степень вероятности
того, что расходы, связанные с приобретением
и владением ценной бумаги, в итоге
превысят доходы получаемые от неё;

Доходность — это
то, ради чего, в большей степени, и
приобретается инвестором та или иная
ценная бумага

Она напрямую связана с
риском. Чем больше риск, тем выше
потенциальная доходность.

В зависимости от типа
ценной бумаги, она может давать своему
владельцу следующие права:

  1. Право на требование
    определённой суммы денег и процентов
    по ней (долговые ценные бумаги, паи
    инвестиционных фондов);
  2. Право на долю в
    бизнесе (в том числе и на часть прибыли
    от него в виде дивидендов) и на участие
    в управлении им (долевые ценные бумаги
    — акции);
  3. Так называемое,
    вещное право. То есть право на определённые
    товары находящиеся во временном владении
    другого лица, например, перевозчика
    (разного рода товарораспорядительные
    документы, например, коносаменты).