Все о золотовалютных резервах в россии и мире. актуальное состояние звр на начало 2021 года

Что такое золотовалютный резерв страны?

Золотовалютный резерв страны – это высоколиквидные активы, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (Центрального Банка и Правительства России).

Золотовалютные резервы Российской Федерации принято называть так же «международные резервы». К международным резервам относятся только высококачественные активы, которыми являются:

1. Монетарное золото
2. Средств в иностранной валюте:
   • наличная иностранная валюта;
   • депозиты, с первоначальным сроком погашения до 1 года (включительно).

     Сюда относятся и депозиты в золоте, а так же кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организаций, которые имеют высокий рейтинг (не ниже показателя «А»);

   • остатки средств на корреспондентских счетах (включая обезличенные металлические счета в золоте);
   • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами (с рейтингом не ниже АА-) и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
   • совокупность депозитов в золоте, сроком до 12 месяцев;
3. Резервная позиция в Международном валютном фонде. Это валютная составляющая квоты Государства в Международном валютном фонде.
4. Специальные права заимствования. К ним относят международные резервные активы (которые эмитированы Международным валютным фондом), находящиеся на счете государства.

Золотовалютный резерв Российской Федерации — это основная часть всех внешних активов России. Это, в первую очередь, зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Получается, что основная часть международных резервов России – это ценные бумаги других государств.

Золотовалютные резервы — это одна из самых ликвидных и устойчивых форм обеспечения национальной валюты.

Внешние активы удовлетворяют потребности в финансировании дефицита платежного баланса страны, проведения интервенций на валютных рынках, а так же нацелены на оказания воздействия на обменный курс валюты. Другой косвенной целью золотовалютного резерва страны является поддержание доверия к национальной валюте и экономике Государства в целом.

Международные резервы непосредственно оказывают влияние на денежно-кредитную политику Государства, ведь их регулирование является одним из главных экономических направлений.

Международные резервы Российской Федерации могут быть в любой момент использованы органами денежно-кредитного регулирования для прямого финансирования дефицита платежного баланса.

Кроме того, золотовалютные резервы служат одним из факторов формирования денежной базы (основы внутреннего денежного обращения).

Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении!

По сообщению РБК, Центральный Банк Российской Федерации начал «отходить» от доллара, переключаясь на другие валюты. К слову, опираясь на факты, доля долларовой валюты в общем объеме структуры золотовалютного резерва России в 2018 году снизилась почти на 22% (с 43,7% до 21,9%).

Общая структура золотовалютного резерва России в середине прошлого, 2018 года, выглядела следующим образом:

Как видно из данной таблицы, наибольшую долю в общей структуре международного резерва России составляли валюты «евро» и «доллар». Золото же занимало 3 место, значительно уступая лидерам.

Глава Российской Федерации, Владимир Владимирович Путин, считает, что Россия должна направлять силы на расширение золотых резервов. Свое мнение он объясняет тем, что это позволит избежать проблем в случае возникновения долгового кризиса США.

Абсолютным мировым лидером по уровню золотовалютных резервов является Китай. Объемы золотовалютных резервов данной страны почти втрое превышают объемы аналогичного показателя «серебряного» призера» — Японию. Ввиду этого, Китай не нуждается в укреплении курса своей национальной валюты.

Структура резерва

Золотовалютный запас РФ не является чем-то однородным и состоит из нескольких неравных долей:

• собственно золотые слитки и монеты с пробой не ниже 995;
• иностранная конвертируемая валюта и депозиты;
• специальные права заимствования — Special Drawing Rights или СДР — синтетическая валюта, выпускаемая МВФ;
• резервная доля при голосовании в Международном валютном фонде.

Актив состоит из финансовых инструментов, обязательства составляют пассив. У активов должна быть высокая ликвидность. Доля ценных бумаг в золотовалютном запасе России самая большая — 77%, у золота — 10%, столько же приходится на депозиты и наличную иностранную валюту. СДР составляют 2% от всего резерва, доля позиции в МВФ — всего 1%.

В последнее время РФ повысила активность в закупке золота и занимала шестое место после Китая по количеству этого драгметалла в ЗВР. Динамика этого процесса позволяла предположить возможность того, что может произойти рокировка, и Россия в августе этого года поднялась на ступеньку выше с показателем 1975 тонн. Первое место — у США, в их резервах хранится 8 000 тонн золота. У Германии второе место и 3 000 тонн.

Чему отдать предпочтение — валюте или металлу? Эксперты отвечают на этот вопрос уклончиво: должно быть и то, и другое. Но есть один нюанс: счета в банках можно заморозить, а реально существующие и покоящиеся в хранилищах слитки — нет. Главное условие их безопасности заключается в размещении на собственной территории, чтобы потом не пришлось изобретать многоходовые комбинации для возвращения золота из «услужливых» центральных банков других стран, как это пришлось проделывать Германии.

Золотой запас СССР

За 50 лет, прошедших с учреждения Государственного банка, Россия постепенно накапливала желтый металл, который к тому же с 1897 года обеспечивал содержание бумажных рублей: Россия на недолгий исторический отрезок присоединилась к золотому стандарту. Приход к власти большевиков ознаменован катастрофическими тратами золота, когда его масса достигает своего исторического минимума в 150 тонн.

Стоит оговорится, что цифры примерные и порой сильно расходящиеся в разных источниках: информация по золоту была у большевиков секретной. Однако за десятилетие сталинской индустриализации, раскулачивания и почти бесплатной рабочей силы ГУЛАГа следует фантастическое, почти 20-кратное, увеличение золотого запаса.

Горячая дискуссия о справедливости цифр и мотивов книги не меняет основных фактов — огромный золотой запас, не превзойденный по сегодня, стоил жизни миллионам невинных людей. Тот факт, что голодомор коснулся не только Украины, а почти в той же мере был и в Поволжье, не делает его менее страшным, а преступление менее чудовищным.

Даже начавшаяся война не стала причиной заметного уменьшения золотых активов СССР: по ленд-лизу Советский Союз получил в рассрочку тушенку, Studebaker и тяжелое вооружение, которое пошло из США в порты Архангельска и Мурманска.

Затем наступает известная оттепель — Хрущев нормализует отношения с США, совершая туда визит в 1959 году, но портит отношения с Китаем. Мы запускаем спутник и первыми летим в космос, однако экономика ухудшается, а советский лидер запоминается народу своим навязчивым желанием сеять кукурузу. При этом Хрущев был совсем не глуп, предвидя за ней будущее — на Чикагской бирже, крупнейшей в мире по объему продаж продуктов питания, кукуруза сегодня с отрывом занимает первое место.

Однако места для ее посева в России были выбраны неверно и знаменитое «поднятие целины» обернулось проблемами с эрозией почвы. К этому прибавился голод начала 1960-х, но времена были уже менее людоедские и пошли заграничные закупки. По оценкам зарубежных источников, на ввоз зерна и мяса СССР за 1960-1985 годы потратил свыше 900 тонн резервного золота.

Интересно, что советской экономике не очень помог даже известный нефтяной кризис 1973 года, который вызвал взлет мировой цены на нефть и сделал рентабельной ее продажу за рубеж. Ее и продавали, но золото пришлось тратить все равно, поскольку деревня страну уже не тянула, а система ГУЛАГа осталась в прошлом.

К статье расходов вскоре добавилась гонка вооружений, которую не покрывала добыча полезных ископаемых и некоторые успехи в военно-космической отрасли. Еще более интересно, что золотой запас СССР продолжал уменьшаться, хотя по некоторым данным добыча золота с 1960-х годов начала устойчиво расти:

Немалая часть денег была потрачена и на укрепление своего влияния в разных странах — мы и по сей день щедро прощаем многомиллиардные долги. В результате к моменту смерти Брежнева СССР имеет менее 450 тонн золота — это почти в шесть раз меньше со времени Сталина, но зато люди живут более-менее нормальной жизнью, получившей название «застоя». Внутренних ресурсов для роста у системы нет — и пришедший к власти молодой Горбачев пытается повернуть вентиль, пустив в экономику и общество больше свободы.

Золотовалютные резервы России на сегодня, где находятся

Россия решила заменить доллары золотом. И хотя наша страна уже несколько лет активно наращивает вложения в драгоценный металл, жесткие санкции, которые Штаты ввели в отношении ряда компаний в этом году, лишь ускорили этот процесс.

В апреле 2018 года вдвое сократила вложения в американские долговые бумаги. Часть вырученных средств была направлена на покупку активов в других валютах и, конечно, в золото. Доля драгоценного металла в резервах РФ достигла максимума.

Банк России сообщил в среду, что его запасы золота выросли в мае на 1% до 62 млн тройских унций, что оценивается в $80,5 млрд. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина говорила в мае, что покупка золота помогает диверсифицировать резервы, пишет Bloomberg. Если сравнивать доходность вложений в казначейские облигации США и золото, то оба эти актива выглядят не слишком привлекательно.

Впрочем, при столь высоких геополитических ставках Россия, возможно, не слишком обеспокоена доходностью своих инвестиций, считают в Bloomberg. Золото в этом году показывает худшую динамику, чем долг США: оно потеряло более 3% в условиях, когда прогнозы роста стоимости заимствований негативно сказываются на перспективах металла, по которому не платятся проценты. Казначейские облигации в 2018 г. принесли инвесторам убыток в 1,6%, тогда как на протяжении предыдущих четырех лет обеспечивали доход.

Совсем недавно Владимир Путин заявил, что «отрыв» от доллара и диверсификация резервов необходимы России для укрепления «экономического суверенитета».

Впрочем, учитывая размер российского портфеля, изменения в структуре резервов едва ли оказали влияние на рынок казначейских бумаг объемом $14,9 трлн. Для нанесения серьезного удара по доллару нужна поддержка соседа — Китая, которому на 30 апреля принадлежал долг США на $1,18 трлн. Вопрос в том, пойдет ли Пекин на такой шаг? У Китая есть свои причины — «торговая война», и распродажа трежерис — один из инструментов давления.

Международные резервы стран

Январь 2021 г.

X страны

* включая депозиты в золоте и свопы на золото.

Еженедельные значения на конец отчетной даты

млрд долл. США

Последнее обновление страницы: 20.08.2021

Золотовалютные резервы России

В целом начиная с 2000-х годов золотовалютные запасы стабильно растут, однако были и значительные снижения в кризисные годы. В 2008 -2009 годах во время международного финансового кризиса ЗВР России упали с 596 000 млн долларов до 390 000 млн. В 2014 году во время Украинского кризиса и санкций со стороны США и других стран, российские золотовалютные резервы также значительно сократились с 520 000 млн долларов до 350 000 млн долларов в моменте. Однако последние годы вплоть до лета 2019 года ЗВР России стабильно растут.

На текущий момент Россия занимает четвертое место по золотовалютным резервам среди всех стран мира. Объем всех ЗВР России на 17 января 2020 года составляет около 558 900 миллионов долларов, что позволяет ей обогнать Саудовскую Аравия и подняться с пятого на четвертое место в рейтинге.

Что касается структуры золотовалютных резервов России, то начиная с 2008 года Россия активно наращивает долю золотого запаса в ЗВР. Так если в 2008 году доля монетарного золота составляло лишь 2,5 %, то в 22019 году его доля составила уже около 19%. В последние годы Россия является и вовсе мировым лидером по скупке золота, обогнав при этом Китай по общему количеству золотого запаса и заняв пятое место в мире после США, Германии, Италии и Франции.

Первое место по доле в ЗВР России занимает евро, и составляет порядка 32-34%, последние годы сокращается доля доллара и на текущий момент он составляет всего около 20%, хотя еще пару лет назад доля была 30+ процентов. Значительно выросла доля китайского юаня, его доля на первый квартал 2019 года составляет около 14%. Также в ЗВР присутствуют и другие валюты: британский фунт — 6%, японская йена — 4,5%, канадский доллар — 2,8% и австралийский доллар около 1%.

История российского золотого запаса

До 1914 года основной валютой России был рубль, который использовался в качестве денег и был основным вариантом расчета покупателя с продавцом. Один рубль содержал в себе примерно 0.77 граммов золота, а один миллион золотых монет состоял из 800 килограммов золота. В 1917 году начал работать закон “О приостановке размена банковских билетов на золото”, вследствие чего золотые монеты вышли из обращения, сменившись купюрами из бумаги.

Перед Первой мировой войной в 1914 году, золотой резерв Российской империи был самым большим в мире. Империя обладала 1311-ю тоннами металла, что равнялось 1 миллиарду 695-ти миллионам рублей. Во время войны Англия потребовала гарантии возврата кредита, данного на военное снаряжение для армии, а в качестве залога в Государственный Банк Англии отправили значительную часть золота России. Уже после войны запас золота уменьшился и в денежном эквиваленте составлял 1 миллиард 101 миллион рублей. Аналогично с Англией, золото России есть и в Америке, в крепости Форт-Нокс, где охраняется под гарантии США.

Фонд страны потерял много активов в 1915 году во время эвакуации из Петрограда. Ну а большевики, захватившие власть в 1917 году, также способствовали уменьшению запаса золота. В 1918 году более половины общего количества золота было украдено белогвардейцами и стало собственностью адмирала Колчака. За время пользования Колчака золотом, его количество уменьшилось на примерно 180 тонн, но причина этого исчезновения и дальнейшая судьба золота остается загадкой.

Приступив к правлению, советская власть невыгодно тратила золото, делая это чрезвычайно быстро. Например, у Англии и Швейцарии Советский Союз приобрел 60 паровозов общей ценой в 200 тонн золота. Путем трат и нерационального использования, в 1923 году золотой резерв составлял всего 400 тонн, а через 5 лет — в 1928 году, количество золота в запасах СССР стало катастрофически малым — 150 тонн.

В следующие десять лет добыча золота стремительно увеличилась и достигла приличных 320 тонн в год. С такими темпами накоплений, запас золота в 1941 году составлял уже 2800 тонн и был вторым по величине в мире. Именно из-за таких запасов золота страна победила во Второй Мировой войне и имела средства на восстановление разрушенных городов. После времен Хрущева, Брежнева, Горбачева золота в стране почти не осталось и к 1991 году его количество было крайне низким — 290 тонн. Скорее всего именно в эти времена российское золото уехало в США как гарантия нормальных отношений между странами. Российская Федерация к 2000 году имела золотой запас до 384 тонн, а в новом веке размер запасов стремительно увеличивался.

Где хранится золотой запас России? Золотой запас России

Согласно общедоступной информации, порядка 60% от объема всего резерва расположено в Центральном хранилище ЦБ РФ, которое расположено в Москве на улице Правды. Площадь помещения равна 17 квадратным метрам. Что касается пространства, выделенного исключительно под хранение запасов, то оно составляет полторы тысячи квадратных метров.

Хранилище было построено в 1940 году

Строительством важного государственного объекта руководило Управление Государственного банка СССР. Рассматривая вопрос, где хранится золотой запас России, хотелось бы сказать, что хранилище в Москве не единственное место расположения резерва

Филиалы работают в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.

Общая структура хранилищ весьма разветвленная и распространена по всей стране с целью обеспечения государственной ликвидности. Всего насчитывается не менее 600 расчетных центров, каждый из которых имеет собственные хранилища.

Золотой запас России, динамика которого остается положительной уже на протяжении многих десятилетий, принято хранить в золотых слитках, вес каждого равен 10 килограммам. У металла 999 проба. В рамках резерва распространены и мерные слитки, вес которых варьируется от 100 грамм до одного килограмма.

На территории Центрального хранилища расположилось не менее 6 тысяч коробок с металлом. Помимо драгоценного материала, на территории хранилища принято сберегать и валютные резервы. Имущество хранится в деревянных и пластиковых коробках (с банкнотами включительно). С определенной периодичностью сотрудники хранилища осуществляют замену старых банкнот на новые.

Мировой тренд на наращивание золотого резерва

Запас ценного металла играет важную роль в поддержании экономики, что подтверждается, когда наступает кризис. От снижения не застрахован ни запас золота США, ни российские резервы или активы международных организаций. Но возможность совершать операции (купить/продать золото) позволяет выдержать кризис, как это произошло в 2008 г. Тогда же появился новый тренд – наращивание резерва золота. Как результат, спрос на Au за последние годы сильно возрос.

Геополитические и финансовые факторы формирования ЗВР

Существуют разные факторы, влияющие на ЗВР. В их числе – добыча желтого металла из недр земли или покупка золота, другие способы увеличения доли ценных платежных средств. Но оказывает воздействие и политика, экономика.

Внешняя политика

Золото и ценные бумаги, прочие платежные средства могут стать резервом на случай, если международные отношения будут развиваться по новому сценарию: когда возникают непрогнозируемые ситуации, в том числе конфликтные. Это влияет на конвертируемость валюты, введение санкций и т. д.

Внешняя экономика, кредиты

Страны, владеющие золотыми резервами, часто выступают кредиторами и сами могут стать должниками. Залоговым имуществом является непосредственно Au. После выплаты долга страна может вернуть свое золото.

Внутренняя экономика, инфляция

Несоответствие доли Au и денежных средств – один из факторов, создающих условия для обесценивания денег. При этом курс рубля становится нестабильным, нарушается платежный баланс, происходит инфляция. На примере России можно увидеть, как сегодня наверстываются потери (ранее уменьшенные накопления) во время кризиса.

Где хранятся золотые запасы России?

Они размещены в нескольких местах для усиления сохранности. Две трети запасов храниться в России в Центральном хранилище ЦБ РФ, которое расположено в Москве на улице Правды. Общая площадь хранилища составляет 17 тыс.кв.м. Сама же площадь хранения составляет всего 1,5 тыс.кв.м. Хранение золота осуществляется в слитках различного веса: от 1 до 14 кг. По различным подсчетам, количество коробок, где хранится золото, составляет около 6 тысяч. Также здесь хранится наличная валюта на чрезвычайный случай. Хранилище имеет несколько степеней защиты, оснащено современными системами безопасности.

Часть золота России хранится и в США в крепости Форт-Нокс, охрана которой гарантируется США. Здесь хранят свои запасы и многие другие страны.

Остальные ЗВР, хранящиеся в ценных бумагах, распределены по нескольким странам. Сейчас России снижает покупку американских ценных бумаг, отдавая предпочтение Европы, а в частности, Франции и Германии. Это объясняется повышенной лояльностью европейского бизнеса к России и возможной новой волны антироссийских санкций. Если США может заморозить российских бизнес, то Европа вряд ли пойдет на это.

Размещение резервов в Европы – это, по большей части, политическая причина, хотя экономические интересы Европы и России близки. Как вариант, можно перенаправлять часть резервов в Китай, однако, все бояться его усиления. На текущий момент французская экономика предпочтительнее для России, поскольку доходность ее активов выше, а дефолта по госдолгу нет.

Похожие записи:

60000 фунтов стерлингов в рублях Виды ипотечного кредитования в россии Северная широта Банк «втб 24» в нальчике Банкоматы совкомбанка владимир Банк втб в салехарде